YC Demo Day 闪电轮 + SpaceX 突破 $3 万亿

为什么这期不可错过

2026 年 6 月 16 日，TBPN 从 YC Demo Day 现场带来了一场 2 小时 50 分的马拉松式对谈——13 位嘉宾接力出场，从 SpaceX 突破 $3 万亿市值的历史性时刻出发，穿过 7 位硬科技创始人的路演战场，抵达 YC 合伙人对创业生态的深度解读，最后驻足于社会传染哲学和网站的未来。

SpaceX：3 万亿美元市值的里程碑

当天最大的新闻来自 SpaceX。盘后交易中，SpaceX 市值突破 $3 万亿，轻松超越 Amazon，与 Alphabet 和 Apple（各约 $4 万亿）并驾齐驱，仅略低于 NVIDIA（约 $5 万亿）。这一数字令人瞠目——就在几个月前，人们还在猜测它能否触及 $2.4 万亿。

更引人注目的是 Cursor 的 600 亿美元并购案。这是 VC 支持创业公司中最大规模的并购，SpaceX 以新发行股票支付，在锁定期到期前用"新印的、低流通量的、零售通胀的货币"完成收购。正如一位观察者指出：SpaceX 的市值在交易后翻了两番以上，相当于"白送了"Cursor。

"这周我们经历了有史以来最大的 VC 支持 IPO 和最大的 VC 支持战略出售。一个年轻创业公司被以超过 500 亿美元收购——我们从未见过这种事。600 亿美元本身就已经远超 home run——而它发生在一笔并购中。" — TBPN 主持人

Cursor 的轨迹本身就是一个传奇。创始人 Michael Truell 多年不给自己发工资。公司一度占 Anthropic 收入的 40-50%——然后被云超大规模客户超越。当 Anthropic 最初告诉 Cursor "Claude Code 只是研究项目"时，没人预料到 Claude Code 后来会成为 Anthropic 不能没有的终端产品。

Tasklet：AI 智能体穿越围墙花园

Andrew Lee 是 Firebase 的联合创始人（2014 年卖给 Google），这是他第二次参加 YC。Tasklet 最初是一个"更好的 Gmail"项目——直到 LLM 变得足够强大，团队将 AI 智能体从邮件客户端中剥离出来，创建了一个全新的产品。

结果令人震撼：今年年初 run rate 约 $30 万，现在已到 $700 万。已完成 $2000 万 A 轮（USV、Lightspeed），正在融更多。Tasklet 直接与 Anthropic 和 OpenAI 竞争，而 Andrew 完全坦诚："是的，我们在它们的路径上。但我们可以执行得更好。"

"两年前如果你想集成很多东西，你必须手写一大堆集成。我们的秘密武器是 AI 可以动态生成集成——当你需要时当场创建。即使你要求一个我们不支持的集成，AI 也能为你生成一个……所以你可以用 API 连接这个，用 MCP 连接那个，用预构建连接器连接另一个——它们可以协同工作。" — Andrew Lee, Tasklet CEO

一个生动的案例：为准备 Demo Day，Andrew 让 Fable 5 模型接入他的 Gmail，搜索过去 10 个月内所有给他发冷邮件的人中谁会在 Demo Day 出现——生成一份排好优先级的 100+ 人电子表格。花了半小时、花了 $60 的推理费用。100% 准确，没有遗漏任何人。

Eden Robotics：$10/小时的机器人劳动力

Stamatios Floratos 以一种出人意料的方式进入机器人赛道。Eden Robotics 不做全人形机器人——而是做"半人形"：轮式底座加上两只在人肩高度的手臂，配备夹爪而非灵巧手。关键洞察：夹爪可以完成 80% 以上的工业任务，而腿式的能耗和成本高得离谱。

但真正颠覆的是商业模式。Eden 不卖机器人、也不按月出租——按使用小时计费，每小时 $10。客户拥有雇佣人类工人的思维框架，这让他们更容易接受。

"我们出售劳动力。我们甚至不按月租赁。我们按小时收费——$10/小时。我们发现客户比租赁概念更喜欢这个想法，因为他们没有租赁的思维框架……但他们有人类工人的思维框架。" — Stamatios Floratos, Eden Robotics CEO

目前使用汽车电池可运行 12 小时，自研电池设计可达到 20 小时。执行器寿命约 3 年——在 YC 校友 Demo Day 上连续运行 10 小时，无任何硬件故障。这是一个经过充分思考的经济模型：机器人不需要回家、不需要睡觉、不需要福利——但维护成本由 Eden 承担。

防御科技的创业浪潮

本期最鲜明的趋势之一是防御科技的爆发。YC 本批次的国防公司数量超过了去年全年总和——这不是偶然。Garry Tan 给出了一个直白的解释：

"Cost-Plus 七八十年前设计用来促进创新……五十年、八十年后，需要的东西已经完全不同了。国防巨头们实际上无法创新——这是结构性的。有服役人员在为保卫自由献出生命，因为国防巨头没有做好他们应该做的工作。不是个人的问题——是结构性的。" — Garry Tan, YC 总裁兼 CEO

Hugo Frisk 的 Tenet Industries 将电子制造和汽车工业的大规模可制造性理念带入国防领域。"比中国更便宜"是他们的口号。一个月内订单从 5 个飙升至 350 个。他的核心洞察：自主导航——而非光纤控制——才是解决无人机续航问题的终极答案。"末段瞄准在 60 年代就用导弹解决了。我搞不懂为什么有公司在推销这个。"

Russell Smith 的 9 Mothers 则从 YC Summer 2012（与 Coinbase、Instacart 同批）出发，现在为国防部打造 AI 反无人机系统——一个 35 磅重的机器人，售价 $15 万，可动能摧毁多个以 65 英里/小时飞行的无人机。公司已交付实弹系统，正开发全球首款弹链供弹霰弹枪。今年的目标是 100 台，明年 1000 台，预计明年营收超 $1 亿。

Adelante：$250 的全身 MRI

Efraín Torres 和他的联合创始人在研究生院开发的 MRI 技术，目标是将全身癌症筛查的价格打下来——从 $2500-3500（Prenuvo 的定价）降到 $250。系统轻 80%、功耗低 60%、安静 8 倍，设备寿命 10-12 年，毛利率 55%。

最聪明的市场策略：今年先用传统 FDA 批准的 MRI 装在福特 F-350 卡车上部署——建立分销渠道。已有 11 个意向书（$1975 万）。2028 年 Q1 自有产品获批后，直接在拖车里一换——"像一个利润杠杆"。Efraín 自己已经给自己扫描了上千次（MRI 没有致癌辐射，与 CT 和 X 光不同）。

Madrone：数据中心的电力密码

Akshay Trikha 指出了一个被大多数人忽视的真相：数据中心的瓶颈不是芯片、不是土地——是电力。冷却消耗高达 40% 的电力，而这些电力本可以分配给 GPU。在德州，去年只有 1.5 GW 的电网请求获批——而请求总量是 150 GW。

"数据中心的瓶颈不是芯片或土地——是电力。冷却和电力是同一枚硬币的两面。如果你能在冷却上省下电力，那就是更多给计算用的电力。人们可以在同样的电网许可证下安装更多 GPU——而这些许可证需要数年才能拿到。" — Akshay Trikha, Madrone 联合创始人

Madrone 的解决方案是一个全新的热力学过程，专为数据中心所在的干热气候优化，可减少电力和水消耗 30%。全栈自研——热力学、机械、电子、软件全部由两位创始人完成。"我们是 Tesla 的粉丝。所有竞争对手都把每一层工程外包，然后集成起来当产品卖。"100 kW 原型已在 Demo Day 现场运行，1 MW 版本即将部署。

YC 生态趋势：速度、学位与智能体经济学

Diana Hu 分享了本期最惊人的趋势数据：公司 3 个月内从零到七位数营收"已经比以前更普遍"。"当年我做 YC（2017 年暑期批次），最好的公司也只能做到每周 10% 的增长，到达几十万 ARR 就非常了不起了。"驱动变化的唯一因素：Agentic coding 让产品成熟速度发生了质的飞跃。

但同时，CS 学位正在大幅下降——Stanford 同比 -42%，Berkeley -61%。Harj Taggar 的解读是乐观的：聪明的人正在转向物理、数学和第一性原理学科，因为编程本身正在被 AI 工具覆盖。"以前我们说创造人们想要的东西——现在更多是创造智能体想要的东西。"

"当 Claude Code 面世时，情绪确实转向了'实验室会拿走更多价值'。但现在它又摆回来了——创业者们在想的是：那些无聊但有价值的东西，大实验室肯定不会去做。' — Harj Taggar, YC 管理合伙人

Harj 还分享了一个 YC 内部关于 Token 支出的态度转变：YC 合伙人认为 Token 应该像租金——"你不会因为旧金山租金贵就不搬来建你的科技公司。该花钱的地方就是这里。省别的东西。"但对大多数年轻创始人来说，他们习惯了节约，订阅计划目前还很慷慨——这个转变还需要时间。

Garry Tan：煮沸海洋

Garry Tan 带来了 YC 的灵魂宣言。他从结构性问题讲起——大科技的官僚病（"Siri 有多蠢"）、国防巨头的不作为——然后提升到一个更宏大的命题：现在是"煮沸海洋"的时代。

"世界到处都是问题——如果我们能加速技术来解决它们……阻碍不是钱，是很久以前就不是了。是纯粹的主动性：你有没有想法？你能用提示词实现它吗？你想在这个世界上创造什么？" — Garry Tan

他分享了 G-Brain 项目——一个"智能体的 Postgres"。人类大脑只能记住约 7±3 件事（一个电话号码的长度），LLM 可以记住约 3 本哈利波特的内容。但公司拥有的是整个亚历山大图书馆——数百万个 Markdown 文件。G-Brain 要做的是让智能体加载"恰好需要的 3 本书"来完成任务。

PG 的新训诫也被 Garry 引用："如果你是非技术背景——不要再叫自己非技术背景。坐在 Claude Code 面前，你可以修 Python bug、提交会被接受的 PR。一年前这还不成立。"

Threads：5 亿月活的"安静应用"

Connor Hayes 带着里程碑数字出场：Threads 正式突破 5 亿月活用户。但真正值得注意的是增长的质量——来自非 Facebook/Instagram 推广的自然流量比例持续上升。日本的参与时间同比增长 130%，韩国增长 80%。

Threads 的用户称它为"安静应用"——在每款应用都是自动播放视频的时代，这里有文字、有对话、没有人逼你看不该看的东西。Connor 坚定地拒绝了竖屏视频标签页的诱惑：

"我知道我可以明天就靠加视频来提升使用时长——但那不会让我们成为最好的公共对话应用。所以不会做。Threads 不会有竖屏视频标签页。" — Connor Hayes, Threads 负责人

Connor 的策略是市场聚焦而非全球撒网——在一个一个国家里把 Threads 做成"公共对话的默认应用"。目前东南亚已经初见成效，美国是下一个重心。成立不到 3 年的 Threads，仍然被认为是 Meta 生态系统中的"年轻应用"。

Luke Burgis：AI 时代的模仿欲望

Luke Burgis 带着新书《The One and the 99》来到节目，开场就恭喜两位主持人："你们在媒体历史上为制造模仿欲望做了最多的工作——谈论谁在融资、谁在退出、规模有多大……还有那个锣。"

他的核心论点令人不安：AI 可能正在制造一种我们尚未完全理解的传染效应。当 LLM 总结 Tim Ferriss 的书并高度个性化地呈现给你——却删除了"Tim Ferriss"这个名字——你感觉这些洞见是为你定制的，而实际上你正在做着和成千上万问了同样问题的人完全一样的事。

"当你 max 任何一件事的时候，你在放弃什么？你不能 max 一切。我在二十多岁的时候就是这样——max 一间公司，甚至都不喜欢它 → 腻了 → 再 max 另一间。" — Luke Burgis

他对"坚固的自我"与"伪自我"的区分尤为深刻。伪自我进入不同房间就随环境调整；坚固的自我即使面对群体压力也能保持内在一致性。而他的解决方案出人意料：学会休闲。"这是一种被低估的技能——我记得在泰国海滩上为初创公司焦虑，完全无法静坐。我们现在在 Clooney Institute 为创始人提供人文静修。"

Anda Gansca：网站已死，知识站永生

最后一棒的 Anda Gansca（Notch CEO）带来了一个已经发生的现实：智能体网络流量已经超过了人类流量（Matthew Prince / Cloudflare 的分享）。

品牌们在恐慌中开始优化网站让智能体可读——结果却是大量低质量内容挤满了本来为人设计的页面，导致人类的即时跳出率飙升。"LLM 不能被游戏化。GEO 的那些伎俩——再发 100 篇博客、10 个 FAQ 页面——最终彻底毁了人类体验。"

Notch 的 ACE 平台给出的答案是：为品牌知识建立一个单一的向量化和语义标记的知识库，然后根据来访者的身份（人类还是智能体）以及输入的语义意图，动态地重组页面。同一个知识库，两种呈现形态。人类看到的是个性化网站——智能体看到的是结构化代码。

"网站，就我们目前所知，肯定是死了。我们要用'知识站'来替代这个词。在明天的世界里——无论人类是否继续访问你的站点——重要的是你的知识是否存在于一个可以与智能体对话的知识库中。" — Anda Gansca, Notch 联合创始人兼 CEO

Notch 自己的网站在 Demo Day 前 48 小时内用 ACE 重建。Anda 的野心不限于 Fortune 500："我们要覆盖所有地方。人类不会消失——每出现一个新技术趋势，我们都听到'这就是终点'的说法。我不相信零点击营销。我相信选择。"

核心金句

"数据中心今天的瓶颈不是芯片、不是土地——是电力。冷却和电力是同一枚硬币的两面。" — Akshay Trikha, Madrone

"我们以前说创造人们想要的东西，现在更多是创造智能体想要的东西。" — Harj Taggar, YC

"非常聪明的人被放在一个结构上无法交付用户真正想要的东西的系统里……当国防巨头没有在创新，服役人员正在为此付出生命——这不是个人的问题，是结构性的。" — Garry Tan, YC

"是煮沸海洋的时候了。阻碍不是钱——是纯粹的主动性：你有没有想法？你能用提示词实现它吗？" — Garry Tan

"在每款应用都是自动播放视频的当下，人们把 Threads 叫做安静应用——你来了，安静地滚动，阅读正在发生的事情。" — Connor Hayes, Threads

"网站，就我们目前所知，肯定是死了。我们要用'知识站'来替代这个词。" — Anda Gansca, Notch